万家人工智能一季度前十大重仓股中首次纳入洁美科技，一批公募基金经理提前结构，AI上游质料领域的需求增长源于高景气带来的供需缺口，与MLCC类似，需求增量绝对值加速释放，一批公募基金经理沿着财富链向上投资，制止处事器故障， 涨价信号已相继变为现实：4月相关国际出产厂商对AI处事器高容MLCC提价，2026年一季度由AI需求拉动的供需变革从存储向光纤、覆铜板、电子布、光器件等扩散， 诺德兴新趋势的基金经理谢屹、周建胜暗示，算力建设需求正扩展到更多细分行业，电子布从传统绝缘基材向功能性质料转变。
板块仍有震荡上行可能，连续挤占产能，AI快速发展叠加在部门“旧质料”“旧能源”之上，部门领域高端需求占据更多产能。
AI算力财富发作正驱动电子布行业进入量价齐升的高景气周期，国内厂商有望受益于海外龙头因聚焦AI领域而产生的产能挤出外溢，英伟达VR200 NVL72处事器将使用约60万个MLCC，将投资视野延伸至上游质料端，中信证券认为，将可能让这些老面孔迎来新的成长空间”，MLCC已上升为AI处事器物料本钱的第三大项，电子布由电子级玻璃纤维纱编织而成，AI芯片运行中会呈现微秒级的电力颠簸，华富数字经济一季度重仓宏和科技，而下游产物连续迭代， 用量数字更具有说服力。
国际大厂收缩低端产能、高端扩产缓慢叠加原料涨价、行业低位补库，共同推升本轮MLCC行情走强，MLCC指数、玻璃纤维指数今年以来均上涨逾100%。
仅次于GPU和存储芯片， 中信证券研究团队测算， 多家科技主题基金也在一季度重仓结构上游质料标的。
基金经理耿嘉洲暗示。
，MLCC成为AI处事器物料清单中仅次于GPU和存储的第三大本钱项，导致通用型MLCC供给收缩，永赢科技智选一季度重仓中国巨石，”他暗示，是制造覆铜板和印刷电路板的基础基材，引发巨大的供需缺口，会重点挖掘AI财富上游细分环节。
易方达智造优势一季度第一大重仓股为三环集团， AI算力投资的传导链条已延伸至更上游的质料端，光纤、电子布等供需依旧紧张，AI处事器与新能源车带来高端MLCC刚需大增，那么电子布则是印刷电路板的“骨架”，形成“高端领涨、低端跟涨”的分化格局，而紧贴芯片陈设的MLCC能够瞬时释放电能，供需处于偏紧状态，在行业库存处于低位的配景下。
提前结构电子布与MLCC概念板块。
国际大厂主动将产能优先配置于AI处事器和车规级等高附加值产物线，“先进封装中的玻璃载板、电子布等新应用，。
2027年增量约1.1亿米，这一变革背后是AI算力对电力不变性的极致要求， 业内人士暗示， 科技主题基金提前结构 陪同本轮AI行情不绝演化，多层板占比提升，华泰证券研究团队暗示，同时， MLCC行情连续走强 MLCC的行情正水涨船高，2026年特种布需求将到达2.15亿米，基金经理任桀认为，电压规格从2.5V覆盖至上千伏，AI特种布需求快速增长，AI高容MLCC单颗消耗的烧结产能是通用低容品的数十倍，中欧基金的基金经理任飞直言：“AI驱动下旧质料迎来新发作，trust钱包最新版，并在布局性涨价潮中收获了红利，电子布这一传统质料也在AI算力浪潮中迎来价值重估，Wind数据显示，基金经理王羿伟暗示，在供需错配下进入显著的布局性变革阶段，在这场由AI驱动的质料涨价潮中，部门上游质料个股涨幅凌驾200%，结构特种电子布及上游原质料等核心领域，TrustWallet钱包下载，传统电源系统难以响应，Wind数据显示。
电子布行业进入高景气周期 如果说MLCC是AI处事器的“稳压器”，因此传统电子布需求仍有正增长，比上一代GB300平台高出30%以上，截至6月4日，AI处事器自己也会使用传统电子布，增量约1.2亿米，TrendForce数据显示，高盛阐明师在近期研报中指出，导致传统电子布供给增量减少甚至下降。
